Главная » Газ » Определить сумму дисконта по векселю. Дисконтный вексель

Определить сумму дисконта по векселю. Дисконтный вексель

формулу дисконта;

процентные номера;

средний срок форфетирования.

Данные для расчета: Форфетор купил у клиента партию из 5 векселей, каждый из которых имеет номинал 300 тыс. долл. Платеж по векселям производится через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту 2 льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселю составляет 11% годовых.

Решение. І способ:

Величина дисконта определяется по формуле

Н - номинал векселя, долл.;

t - срок векселя, т.е. число дней, оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю;

Л - число льготных дней;

П - учетная ставка, %;

360 - число дней в финансовом году.

для первого платежа

тыс. долл.;

для второго платежа

тыс. долл.;

для третьего платежа

тыс. долл.;

для четвертого платежа

тыс. долл.;

для пятого платежа

тыс. долл.;

Общая величина дисконта равна:

тыс. долл.

ІІ способ. Процентные номера:

для первого платежа:

для второго платежа:

для третьего платежа:

для четвертого платежа:

для пятого платежа:

Величина дисконта:

тыс. долл.

Сумма платежа клиенту составит:

1500-248,4=1251,6 тыс. дол.

Таким образом, форфетор выплатит клиенту за приобретенные у него векселя 1251,6 тыс. долл. Ему же эти векселя принесут сумму выручки в 1млн.500 тыс долл. (5*300) и доход 248,4 тыс. долл., или 19,8%.

ІІІ способ:

Величину дисконта и сумму платежа по векселям одинаковой номинальной стоимостью можно рассчитать через средний срок форфетирования.

где tср - средний срок форфетирования, дней;

t1 - первый срок платежа, дней;

tп - последний срок платежа, дней;

дней.

Величина дисконта рассчитывается по формуле:

где Д - величина дисконта, долл.;

Н - номинальная стоимость партии векселей, долл.; tср - средний срок форфетирования, дней;

Л - число льготных дней; п - учетная ставка, %;

тыс. долл.

Сумма платежа клиенту равна:

1500- 248,4 = 1251,6 тыс. долл.

Таким образом, форфетор выплатит клиенту за приобретенные у него векселя 1251,6 тыс. долл. Ему же эти векселя принесут сумму выручки в 1млн 500 тыс долл. (5*300) и доход 248,4 тыс. долл., или 19,8%

Задача № 4. Ценовая политика на внешнем рынке

Задача: Определить какие базисные условия поставки будут использованы покупцом, и в соответствии с этим какая будет цена партии оборудования украинского строительного предприятия (производителя) в г. Донецке, если:

Российская фирма в г. Воронеж по производству строительных материалов заключила контракт с украинской фирмой, при условии, что растаможенное оборудование будет доставлено в г. Воронеж по железной дороге, украинским производителем, расходы по страхованию несет продавец.

Таблица 1 - Исходные данные, усл. ед.

Показатель	Денежное выражение

Решение.

В данном случае покупатель использует базисное условие поставки DDP - Воронеж, которое означает, что продавец осуществляет поставку покупателю товара, что прошел таможенную очистку для импорта в любое указанное место назначения. Продавец несет все затраты и риски, связанные с доставкой товара в это место, включая какие-либо пошлины на импорт до страны назначения. В данном случае место назначения - это склад воронежского строительного предприятия. При осуществлении этой поставки используется железнодорожный вид транспорта.

Вексель — письменное обязательство банка, возможно, и компании уплатить денежную сумму в определенный срок указанному в векселе лицу. Векселя выпускаются в бумажном виде, т. к. они выписаны на определенное имя. Долговая бумага не имеет ограничения по сроку и по сумме. После погашения векселя выплачивается доход и фиксированный процент. Сейчас в основном все на рынке выписывают дисконтные векселя, которые гасятся по сумме, указанной в бумаге, но изначально за него платят меньшую цену — дисконт.

Вексельный рынок не так развит, как фондовый, но тем не менее вложения могут принести достаточно большой доход, по сравнению с доходом по облигациям или по банковскому депозиту. Надо сказать, что выгодно это вложение будет только, если вы собираетесь пустить в оборот от 1 млн рублей.

Плюсы векселей

В чем же состоит преимущество данных ценных бумаг? Почему иметь с ними дело выгодно? Инвесторы, которые не ждут больших доходов за малое время с вероятностью остаться ни с чем, предпочитают фиксированный доход по вложенным суммам. Их выбор падает на государственные облигации, дорожные сертификаты, депозиты. К векселям обращаются очень редко, хотя они могут приносить неплохой доход. Как правило, банки предлагают процентные и дисконтные векселя.

Часто доходность векселей равна доходу, полученному по депозитам или облигациям. Конечно, имеются в виду надежные векселя крупных банков с государственным участием - Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ.

Примерная математика

Вексель Сбербанка через полгода дает доходность 5 % годовых, через год — 6 %. Годовые депозиты в то же время имеют доход около 9 %. Облигации ВТБ, "Газпромбанка" дают доходность около 6 % годовых. Кстати, Сбербанк дисконтный вексель также предлагает в качестве доходного продукта.

Только векселя с низкой надежностью могут составить конкуренцию вкладам и облигациям банков с государственным участием. Но это большой риск, здесь уже сам инвестор решает, вкладывать в банки и финансовые компании свои средства или нет.

Еще один немаловажный момент

Но есть одно очень важное преимущество векселя: этой долговой бумагой можно расплатиться, например, за квартиру или автомобиль, также его принимают в виде залога при оформлении кредитной заявки.

Долговую бумагу можно передать и другому человеку, а также и просто продать.

Образец дисконтного векселя, как и других видов письменных банковских обязательств, можно посмотреть в сети Интернет.

Минусы векселей

У частных инвесторов долговые бумаги не очень популярны, т. к. они имеют целый ряд недостатков, вполне способных заставить человека не обращать внимания на такие инвестиции.

Самый главный минус — суммы инвестиций. Инвестор должен быть очень состоятельным человеком, готовым вложить в долговую бумагу не менее 1 млн руб.

Банковские векселя не защищены в случае банкротства банка. Зная, как часто в России отзывают лицензии даже у благонадежных на первый взгляд банков, люди отказываются рисковать, покупая долговую бумагу. Некоторые банки продолжают работать, но могут объявить дефолт по векселям. В этом случае денег тоже инвестор не получает.

Физические лица, у которых деньги лежат на депозитах, попадают в первую очередь кредиторов при процедуре банкротств, а векселедержателей относят к 5 очереди кредиторов.

В некредитных организациях также могут быть дефолты по векселям.

Сложности досрочного возвращения

По векселям гораздо сложнее вернуть деньги до конца срока, чем по депозитам, даже которые заключены на условиях невозможности досрочного снятия денежных средств. Т. е., если инвестору срочно нужны будут его деньги, вложенные в вексель, придется продавать долговую бумагу на вторичном рынке и, скорее всего, по цене даже ниже покупной.

Где и как купить вексель?

Если все же все недостатки вексельных бумаг не остановили инвестора, можно в этой части статьи узнать, как же приобрести бумагу и где.

Компании, которые хотят разместить вексель, обычно поручают эту процедуру банкам, инвестиционным компаниям, которые являются финансовыми агентами. Это касается и простых дисконтных векселей от Сбербанка, например. Первый владелец векселя - финансовый агент, другие участники рынка покупают уже у него. Так что частные инвесторы покупают все векселя уже на вторичном рынке.

Хоть вексель и имеет денежный эквивалент, но он не торгуется на биржах, поэтому средние цены можно просматривать в российской вексельной системе (РВС), а также на официальных сайтах информационных агентств — «Финмаркета», «Интерфакса».

Даже, если вам приглянулся определенный вексель, купить самостоятельно на вторичном рынке его невозможно, необходимо будет обратиться к посреднику-профессионалу. Обычно это банки и инвестиционные компании (ИК «Велес-Капитал», ИК «Регион», например).

Процедура покупки долгового обязательства крайне проста. Инвестор подписывает с финансовым агентом или профессиональным участником рынка обычный договор купли-продажи бумаги. Оплачивает сделку со своего счета плюс проценты за сделку.

Размер комиссионных агентам составляет от 0,3—2,5 % от суммы сделки. В любом случае наготове должно быть не менее 100 долл США. К этому же посреднику или финансовому агенту частное лицо может обратиться еще раз, если не хочет или по каким-то обстоятельствам не может ждать срока погашения векселя. Но комиссию придется платить еще раз в том же объеме. Учет дисконтных векселей вследствие этих нюансов не представляется чем-то простым.

Невозможность спекуляций

Торговать на площадках векселями не получится, поэтому не стоит ждать спекулятивного спроса на них. Т. к. каждый раз надо будет платить комиссионное вознаграждение посредникам, все эти операции будут убыточными. Нужно помнить и о 13 %, которые надо будет заплатить в налоговые органы, если сделка будет прибыльной. Крайне редко частные инвесторы продают векселя раньше срока погашения.

Векселя Сбербанка

Сбербанк предлагает процентный рублевый вексель и валютный вексель. Доходы по ним начисляются в виде процентов.

Также в продаже представлен и дисконтный вексель, также в рублях и иностранной валюте. Разница между суммой погашения и суммой покупки и будет доходом, суммой (номиналом) и ценой реализации векселя первому векселедержателю.

Процентное долговое обязательство на предъявителя оформляется с заранее оговоренным сроком погашения и с любым сроком, но не ранее определенной даты. В этом заключается разница дисконтного векселя и процентного векселя. Но это только поверхностный взгляд. Нюансов же несколько больше.

По дисконтным векселям немного другая система погашения: в определенную дату или в любой день, но не ранее указанной в векселе даты.

Есть и конвертируемые векселя Сбербанка. Стоимость в бумаге прописана в долларах США или евро, но обязательно в них указано, что выплата будет производиться в рублях на день погашения. Приобретается такой вексель тоже за рубли.

Инвестору на заметку

В настоящее время на рынке торгуются векселя более чем 200 компаний и банков, многие из них предлагают и дисконтный вексель. Специалисты фондового рынка и инвестиционных компаний рекомендуют частным инвесторам вкладываться именно в банковские векселя, поскольку Центральный банк ведет жесткий финансовый контроль всех банков и заставляет раскрывать их финансовое положение на официальных сайтах. Здесь даже сам инвестор, имея минимальные знания, сможет оценить надежность того или иного банка.

В группе риска всегда стоят векселя, по которым предлагают завышенные проценты, и торгуют ими малоизвестные компании с закрытой финансовой отчетностью. Очень часто такие компании представляют собой обычные финансовые пирамиды. Деньги вернуть будет крайне сложно или невозможно.

Вексель обычно имеет строгие даты погашения. Желательно получать деньги в этот день или же максимально в последующие два банковских дня. Погашение дисконтного векселя происходит четко по номиналу в конце срока. Конечно, никаких штрафов и дополнительных процентов никто не берет, обычно идут навстречу инвестору, но имеют право и не оплатить просроченный вексель. Деньги получить можно и самому, и поручить финансовому агенту или брокеру, который оформлял сделку. Но при этом снова придется платить проценты. Так что выгоднее погасить частным путем. Кстати, Сбербанк предлагает и простой дисконтный вексель.

Важность правильного оформления

Женевской вексельной конвенцией 1930 года закреплены очень строгие правила оформления векселей и сроки погашения. Если хотя бы одно из требований будет нарушено, это позволит не считать документ векселем, поэтому нужно аккуратно покупать долговое обязательство на вторичном рынке, существует много подделок. Банки или компании-векселедатели имеют право отказать в гашении векселя, оформленного с нарушениями.

Самые подделываемые векселя на вторичном рынке - бумаги Сбербанка, "Газпромбанка", поскольку только они в основном и торгуются на рынке.

Даже если инвестор работает на рынке через посредника, не стоит полностью полагаться на его порядочность и профессионализм. В любом случае нужно будет запросить дополнительную экспертизу у векселедателя на подлинность бумаги.

Многие финансовые специалисты считают, что вексель — это вложение не для частных лиц. Тем же, кто с ними не согласен, все просчитал, проанализировал и готов рискнуть, лучше покупать векселя ближе к концу квартала, полугодия или года. Тогда рублевая масса на рынке уменьшается, и финансовые агенты дают более выгодные проценты на погашение.

Заключение

Итак, самому частному лицу необходимо решать, готов ли он вложиться в вексель или нет. Сейчас на рынке эти долговые бумаги представлены дисконтным векселем. Т. е. доход - это разница между ценой покупки и суммой погашения. Вексель желательно погашать строго в дату, иначе могут и отказать в выплате. Для того чтобы выгодно инвестировать в векселя, необходимо иметь от 1 млн рублей для совершения сделки, иначе она будет невыгодной. По полугодовым векселям в среднем дают от 5-7 % годовых. Есть, конечно, и выше проценты, но здесь риск потерять все огромен. Даже если вы решились вложить деньги в вексель, самостоятельно вы не сможете его купить, вам потребуется посредник - брокер, банки, инвестиционные компании. При совершении сделки, они берут комиссионное вознаграждения от 0,3-2,1 % в зависимости от суммы сделки и векселедателя. Лучше покупать векселя в банках, т. к. Центробанк ведет жесткую политику, и финансовые результаты любого банка можно просмотреть на его официальном сайте и принять решение о покупке.

Вексель может использоваться не только как средство оплаты, но и как способ получения дохода. С этой целью можно разместить средства на депозите, но он не предоставляет таких возможностей, как вексель. Банковский вексель — это удобный инструмент для размещения свободных средств, сочетающий доходность и возможность использоваться его в расчетах с контрагентами или в качестве предмета залога. Банковский вексель подразумевает, что векселедателем выступает банк, векселедержателем - юридические лица, индивидуальные предприниматели и физические лица. Как правило, банки предлагают процентные и дисконтные векселя. Процентный вексель - ценная бумага, содержащая безусловное обязательство банка выплатить предъявителю сумму векселя и доход по нему на условиях, указанных в векселе. Дисконтный вексель - это ценная бумага, которая приобретается по цене ниже номинальной, а погашается в конце срока по номиналу. То есть выпуск векселя осуществляется с дисконтом (скидкой) от номинала, а разница между ценой продажи векселя и его номиналом и составляет доход держателя.

Рисунок 1. «Схема обращения дисконтного векселя»

Данные: «Справочник финансиста предприятия», Баранникова Н.П.

Между банком и клиентом заключается договор на покупку векселя, в котором указывается его номинал, цена продажи, срок погашения и прочие важные условия.

Покупатель векселя перечисляет банку плату за вексель (цена продажи, отличная от его номинала).

Банк после получения средств передает клиенту вексель, который тот может либо оставить у себя, либо использовать в расчетах с контрагентами.

Векселедержатель использует вексель как средство платежа (по номинальной, а не по приобретенной стоимости).

Вексель может сменить несколько держателей, последний из которых и предъявляет его в банк для погашения.

Банк погашает вексель по его номиналу.

Расчет номинала, покупной стоимости и дисконта векселя

Цена продажи векселя * (1 + (срок векселя * ставка / 365*100))

Цена продажи векселя = Номинальная стоимость векселя * (1 - (срок векселя * ставка / 365*100))

Дисконт = (Цена векселя * процентная ставка * срок векселя) / 365 *100

Пример 1. (Определение дисконта векселя)

Организация приобрела в банке вексель номиналом 20 тыс. рублей. Срок предъявления - 30 дней. Ставка дисконта - 10% годовых. Следовательно, размер дисконта определяется по формуле: Дисконт = (Цена векселя * процентная ставка * срок векселя) / 365 *100 20 тыс. рублей * 10 *30 / 365* 100 = 164,38 рубля

Пример 2. (Определение цены продажи векселя)

Организация приобрела в банке вексель номиналом 20 тыс. рублей. Срок предъявления - 30 дней. Ставка дисконта - 10% годовых. Следовательно, цена продажи векселя определяется по формуле: Цена продажи векселя = Номинальная стоимость векселя * (1 - (срок векселя * ставка / 365*100)) 20 тыс. Рублей * (1 - (30*10/365*100) = 19 835, 62 (Проверяем: к цене продаже прибавляем дисконт, чтобы получить номинал векселя. 19 835,62 + 164,38 = 20 000)

Пример 3. (Определение номинала векселя)

Организация приобрела в банке вексель по цене 19 835, 62 тыс. рублей. Срок предъявления - 30 дней. Ставка дисконта - 10% годовых. Следовательно, номинал векселя определяется по формуле: Номинальная стоимость векселя = Цена продажи векселя * (1 + (срок векселя * ставка / 365*100)); 9 835, 62 * (1 + (30*10 / 365*100)) = 20 тыс. рублей

Заявка на кредит для бизнеса

Ваша заявка будет отправлена в несколько банков в вашем городе, которые занимаются кредитованием малого бизнеса. Можно выбрать один или сразу несколько банков.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И

ДОХОДНОСТИ ВЕКСЕЛЯ

1. Дисконтный вексель

1. 1. Определение дисконта и ставки дисконта

Дисконтные векселя котируются на основе ставки дисконта. Она говорит о величине скидки, которую продавец предоставляет покупателю. Ставка дисконта указывается в процентах к номиналу векселя как простой процент в расчете на год. Ставку дисконта можно пересчитать в рублевый эквивалент с помощью формулы:

где: D - дисконт векселя; N - номинал векселя; d - ставка дисконта; t - число дней с момента приобретения векселя до его погашения. В знаменателе указывается 360 дней, поскольку расчеты с векселем осуществляются на базе финансового года, равного 360 дням.

Пример 1.

N = 100 млн. руб., d - 20%, t = 45 дней. Определить величину скидки.

Решение.

Она равна:

=250 тыс. руб .

Ставка дисконта определяется по формуле:

(2)

Пример 2.

N =10 млн. руб., D = 100 тыс. руб., до погашения остается 50 дней. Определить ставку дисконта.

Решение.

Она равна:

=0,072 или 7,2%

1. 2. Определение цены векселя

Цену векселя можно определить, вычтя из номинала величину скидки, а именно:

P = N − D (3)

где: Р - цена векселя.

Если известна ставка дисконта, то цена определяется по формуле:

(4)

Пример 3.

N = 10 млн. руб., d = 6%, до погашения остается 15 дней. Определить цену векселя.

Решение.

Она равна:

9975 тыс. руб.

Если инвестор определил для себя значение доходности, которую бы он желал обеспечить по векселю, то цену бумаги можно вычислить по формуле:

(5)

где: r - доходность, которую желает обеспечить себе инвестор. (Если вкладчик сравнивает инвестиции в вексель с другими бумагами, для которых финансовый год равен 365 дням, то в формуле (5) целесообразно в знаменателе ставить цифру 365).

5. 3. 1. 3. Эквивалентная ставка дисконта, доходность векселя

Ставка дисконта представляет собой характеристику доходности векселя. Однако она не позволяет непосредственно сравнить доходность векселя с доходностью других ценных бумаг, так как, во-первых, она рассчитывается на базе 360 дней, и, во-вторых, при ее определении скидка относится к номиналу, тогда как реально покупатель инвестирует меньшую сумму, а именно, цену.

Данные обстоятельства занижают доходность векселя. Поэтому необходимо определить формулу для пересчета ставки дисконта в доходность на базе 365 дней и учета цены. Ее можно найти из следующего равенства:

(6)

где: r- эквивалентная ставка доходности.

(7)

Пример 4.

Ставка дисконта равна 20%, срок погашения наступает через 30 дней. Определить эквивалентную ставку.

Решение.

Она равна:

= 0,2062 или 20,62%

Эквивалентную ставку также можно определить из формулы (5), если взять финансовый год равным 365 дням:

(8)

2. Процентный вексель

2.1. Определение суммы начисленных процентов

и вексельной суммы

По процентному векселю начисляются проценты по ставке, которая указывается в векселе. Сумму начисленных процентов можно определить по формуле:

(9)

где: I - сумма начисленных процентов; N - номинал векселя; С % - процентная ставка, начисляемая по векселю; - количество дней от начала начисления процента до его погашения.

Пример 5.

Номинал векселя равен 1 млн. руб., по векселю начисляются 25% годовых, с начала начисления процентов до момента предъявления векселя к оплате прошло 30 дней. Определить сумму начисленных процентов.

Решение.

Она равна:

=20833,33 руб.

Общая сумма, которую держатель процентного векселя получит при его погашении, равна сумме начисленных процентов и номинала. Ее можно определить по формуле:

(10)

где: S - сумма процентов и номинала векселя.

2.2. Определение цены векселя

Цена векселя определяется по формуле:

(11)

где: Р - цена векселя; t - количество дней от покупки до погашения векселя; r - доходность, которую желал бы обеспечить себе инвестор.

2. 3. Определение доходности векселя

Доходность векселя определяется по формуле:

(12)

Пример 6.

Номинал векселя 1 млн. руб., по векселю начисляется 25% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 60 дням. Определить доходность операции для инвестора, если он купит вексель за 30 дней до погашения по цене 1010 тыс.руб. и предъявит его по истечении этого срока.

Решение.

Доходность равна:

Мы представили формулы определения цены и доходности векселей без учета налогообложения. Корректировать формулы на налоговые ставки следует следующим образом: необходимо умножить суммы, подлежащие налогообложению, на (1 - Tax ), где Tax - ставка налога (ставка налога подставляется вформулу в десятичном значении, например, налог 15% следует учесть в формуле как 0, 15);. Например, для процентного векселя налоги взимаются с суммы начисленных процентов. Поэтому корректировке подлежит величина:

а именно:

Задания

1. Определите сумму дисконта веселя, если ставка дисконта равна 10%, до погашения векселя остается 100 дней, номинал - 1 млн. руб

2. Чему равна цена векселя, если его номинал 100 тыс. руб., ставка дисконта - 15%, до погашения - 30 дней.

3. Инвестор хотел бы получить по дисконтному векселю доходность 30% годовых. До погашения векселя 50 дней, номинал 100 тыс. руб. По какой цене следует купить вексель?

4. Ставка дисконта равна 30%, до погашения векселя 100 дней. Определите эквивалентную ставку.

5. Номинал процентного векселя 100 тыс. руб., по векселю начисляется 10% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 30 дням. Определите доходность операции для инвестора, если он купит вексель за 10 дней до погашения по цене 100200руб.

5. Номинал процентного векселя 100 тыс. руб., по векселю начисляется 10% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 30 дням. Определите, по какой цене его должен купить инвестор за 20 дней до погашения, чтобы обеспечить доходность по операции на уровне 25% годовых.

Полученный от контрагента, может приносить дополнительный доход. Для целей бухучета и налогообложения доход необходимо рассчитать и учесть.

Это следует из статей 5 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341, пункта 22 ПБУ 19/02, пункта 7 ПБУ 9/99, пункта 11 ПБУ 10/99, пункта 3 статьи 43 и пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ.

Как рассчитать дополнительный доход по векселю, зависит от того, в виде чего этот доход получен: процентов или дисконта .

Расчет процентов

Расчет процентов по полученному векселю зависит от следующих показателей:

суммы, на которую начисляются проценты;

процентной ставки по векселю;

длительности периода, за который производится расчет (например, месяца).

Чтобы определить сумму процентов по векселю за месяц, воспользуйтесь формулой:

Это следует из пункта 16 ПБУ 9/99 и пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ.

Сумма, на которую начисляются проценты, - номинальная стоимость векселя .

Ставка, по которой начисляются проценты, указывается на самом векселе. Если размер ставки в векселе отсутствует, он считается беспроцентным.

Такой порядок следует из статей 5 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

дату, с которой нужно начать начислять проценты;

Порядок определения даты, с которой нужно начать начислять проценты по векселю, не зависит от того, чей вексель получен: третьего лица или собственный вексель контрагента.

Расчет процентов за месяц начните со дня, следующего за днем, когда вексель был получен в собственность (за месяц, в котором он был получен), или со дня начала месяца (если вексель был получен в прошлом месяце). Если в самом векселе указана более поздняя дата, с которой начисляются проценты, рассчитывайте их также со следующего дня.

Такой порядок следует из статей 5, 73 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341, и разъяснен письмом УМНС РФ по г. Москве от 18 февраля 2004 г. № 26-08/10738.

Последним днем начисления процентов считайте:

последний день месяца в бухучете или при налогообложении (если на эту дату вексель является собственностью организации);

день, когда вексель необходимо предъявить к погашению (конец срока обращения векселя);

день, когда заканчивается период, в течение которого начисляются проценты (если он установлен в векселе и не совпадает с датой его погашения).

Это следует из пункта 16 ПБУ 9/99, пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ, главы V Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341, и пункта 19 постановления Пленума Верховного суда РФ от 4 декабря 2000 г. № 33 и Пленума ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. № 14.

Пример расчета процентов по векселю третьего лица за месяц

В тот же день «Гермес» в счет аванса передал «Альфе» вексель третьего лица (АКБ «Надежный») номиналом 23 600 руб. В векселе предусмотрено начисление 5 процентов годовых с даты составления векселя.

23 600 руб. × 5% : 365 дн. × 19 дн. = 61 руб.

Пример расчета процентов по собственному векселю контрагента за месяц

В тот же день «Гермес» передал в обеспечение оплаты товаров собственный вексель номиналом 118 000 руб. В векселе предусмотрено начисление 5 процентов годовых с 20 января.

Бухгалтер «Альфы» рассчитал сумму процентов по векселю за январь:
118 000 руб. × 5% : 365 дн. × 11 дн. = 178 руб.

Ситуация: когда векселедателю начислить проценты по векселю со сроком погашения «по предъявлении, но не ранее…»? Ранняя дата для предъявления векселя не наступила.

Проценты по векселю, срок платежа по которому указан «по предъявлении, но не ранее…», рассчитывайте со дня, следующего за днем, который указан как самая ранняя дата, когда вексель можно предъявить к оплате. Это объясняется так.

Векселедержатели рассчитывают проценты со дня получения векселя или более поздней даты, которая указана на нем (ст. 5 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341).

ВАС РФ разъяснил этот порядок так. Проценты должны начисляться позже даты составления (получения) векселя, если:

в нем есть прямая оговорка об этом (т. е. надпись «проценты начисляются с такого-то числа» с указанием определенной даты);

срок платежа по нему - «по предъявлении, но не ранее…» с указанием определенной даты.

Об этом сказано в пункте 19 постановления Пленума Верховного суда РФ от 4 декабря 2000 г. № 33 и Пленума ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. № 14.

В любом из этих случаев при расчете процентов сам день, с которого начисляются проценты, в расчет не включайте. То есть отсчет количества дней начните со дня, следующего за одним из указанных моментов. Это следует из статьи 73 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

Расчет дисконта

Расчет дисконта по полученному векселю зависит от следующих факторов:

общей суммы дисконта (разницы между номинальной и первоначальной стоимостью векселя);

количества календарных дней, оставшихся до окончания срока обращения векселя (т. е. до последнего дня, когда его можно предъявить к оплате);

длительности месяца, за который производится расчет.

Чтобы определить сумму дисконта по векселю за месяц, воспользуйтесь формулой:

Такой порядок расчета следует из пункта 22 ПБУ 19/02, пунктов 7 и 16 ПБУ 9/99, пункта 3 статьи 43 и пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ.

Порядок определения количества календарных дней, оставшихся до окончания срока обращения, не зависит от того, чей вексель получен: третьего лица или собственный вексель контрагента.

Количество календарных дней, оставшихся до окончания срока обращения по векселю, определите начиная со дня, следующего за днем получения векселя, до дня, когда заканчивается его срок обращения.

Такой порядок следует из главы V и статьи 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

Как правило, конец срока обращения (последний день, когда вексель можно предъявить к оплате, или какое-либо указание на эту дату) указан на самом векселе (ст. 1 и 75 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341). Например, это может быть надпись «Вексель подлежит оплате в следующий срок: 24 декабря 2010 года».

Чтобы правильно определить количество календарных дней в месяце, в течение которых вексель находился в собственности организации, необходимо знать:

дату, с которой нужно начать распределять дисконт;

дату, на которую нужно прекратить начисления.

Расчет дисконта за месяц по векселю начните со дня, следующего за днем, когда вексель был получен в собственность (за месяц, в котором был получен вексель), или дня начала месяца (если вексель был получен в прошлом месяце).

Последним днем распределения дисконта считайте:

последний день месяца в бухгалтерском или налоговом учете (если на эту дату вексель является собственностью организации);

день выбытия векселя из собственности организации (например, при реализации или передаче контрагенту в счет задолженности);

день, когда вексель необходимо предъявить к погашению (конец срока обращения векселя).

Это следует из пункта 22 ПБУ 19/02, пунктов 7 и 16 ПБУ 9/99, пункта 3 статьи 43 и пункта 4 статьи 328 Налогового кодекса РФ, главы V Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

Пример расчета дисконта по векселю третьего лица за месяц

12 января ЗАО «Альфа» (продавец) заключило договор поставки партии товаров с ООО «Торговая фирма "Гермес"» (покупатель) на общую сумму 118 000 руб. (в т. ч. НДС - 18 000 руб.). Договором предусмотрена оплата покупателем аванса в сумме 23 600 руб. (в т. ч. НДС - 3600 руб.). В тот же день «Гермес» в счет аванса передал «Альфе» вексель третьего лица (Сбербанка России) номиналом 40 000 руб. Срок платежа по векселю - 31 марта. В этот день «Альфа» предъявила вексель к погашению.

- за январь: (40 000 руб. - 23 600 руб.) : 78 дн. × 19 дн. = 3995 руб.;

- за февраль: (40 000 руб. - 23 600 руб.) : 78 дн. × 28 дн. = 5887 руб.;

- за март: (40 000 руб. - 23 600 руб.) : 78 дн. × 31 дн. = 6518 руб.

Пример расчета дисконта по собственному векселю контрагента за месяц

12 января ЗАО «Альфа» (продавец) заключило договор поставки партии товаров с ООО «Торговая фирма "Гермес"» (покупатель) на общую сумму 118 000 руб. (в т. ч. НДС - 18 000 руб.).

В тот же день «Гермес» в обеспечение оплаты товаров передал «Альфе» собственный вексель номиналом 140 000 руб., оформленный 11 января. Срок платежа по векселю - 31 марта. В этот день «Альфа» предъявила вексель к погашению.

Бухгалтер «Альфы» рассчитывал сумму дисконта за каждый отчетный период (месяц) в течение всего времени нахождения векселя в собственности организации (с 13 января по 31 марта). Количество календарных дней, оставшихся до окончания срока обращения векселя, составляет 78 дней (19 дн. + 28 дн. + 31 дн.).

Сумма дисконта по полученному векселю третьего лица составила:

- за январь: (140 000 руб. - 118 000 руб.) : 78 дн. × 19 дн. = 5359 руб.;

- за февраль: (140 000 руб. - 118 000 руб.) : 78 дн. × 28 дн. = 7897 руб.;

- за март: (140 000 руб. - 118 000 руб.) : 78 дн. × 31 дн. = 8744 руб.

Ситуация: как при расчете дисконта по векселю со сроком платежа «по предъявлении» определить дату, когда этот вексель перестает действовать?

Датой окончания срока обращения такого векселя является 365-й (366-й) день с момента его составления.

Вексель сроком «по предъявлении» должник обязан оплатить при его предъявлении. При этом такой вексель должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления. При условии, что этот годовой срок не изменили векселедатель или индоссанты .

В данном случае вексель не имеет никаких надписей, сокращающих или продлевающих срок его обращения. Поэтому сроком его обращения считается календарный год - 365 или 366 календарных дней - то есть все дни, в течение которых вексель может переходить из рук в руки или находиться в собственности какого-либо векселедержателя.

Такой порядок следует из статей 34 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341.

Ситуация: как при расчете дисконта по векселю со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее определенной даты» определить дату, когда этот вексель перестает действовать?

Датой окончания срока обращения такого векселя является 365-й (366-й) день с самой ранней даты, когда вексель может быть предъявлен к оплате.

Вексель сроком «по предъявлении» должник обязан оплатить при его предъявлении. Такой вексель должен быть предъявлен к платежу в течение одного года со дня его составления. Векселедатель может установить, что вексель сроком по предъявлении не может быть предъявлен к платежу ранее определенного срока. В таком случае годовой срок для предъявления векселя отсчитывается с указанной векселедателем даты.

При этом в период со дня составления векселя до самой ранней даты, когда он может быть предъявлен к оплате, вексель также может переходить из рук в руки или находиться в собственности какого-либо векселедержателя.

То есть срок обращения такого векселя - период со дня составления векселя до дня, указанного как самая ранняя дата, когда вексель можно предъявить к оплате, в надписи «по предъявлении, но не ранее…», плюс 365 (366) календарных дней.

Такой порядок следует из статей 34 и 77 Положения, утвержденного постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341. Данную точку зрения также подтверждают письма Минфина России от 7 ноября 2008 г. № 03-03-06/3/14, от 6 ноября 2008 г. № 03-03-06/2/150, от 6 марта 2008 г. № 03-03-06/2/21, от 30 марта 2007 г. № 03-03-06/2/56 и от 18 мая 2006 г. № 03-03-04/2/143.

Напечатать